从2024年开始,银行股一路高歌猛进。
先是四大行,接着国资商行,再接着各地的城商行。
银行股暴涨的逻辑,其实简单的来说核心的逻辑就一句话“钱越来越值钱”了。
所有的大件,一年比一年便宜:房子、车子、家电……
所有的消费品,一年比一年更卷:粮食、蔬菜、肉类……
所有赚钱的行业,一年比一年更难:出口、基建…………
存钱是最好的理财
银行股的暴涨本质是“防御性资产”在低利率时代的价值重估,其逻辑仍具韧性。
2024年银行逆转向上,2025年延续强势,截至6月底,银行ETF(512800)跟踪的中证银行指数年内累计上涨超过15%,
摘得同期所有行业涨幅第一(中证全指二级),较上证指数、沪深300分别超额13.1和15.95个百分点。
浙商证券观点:当下不是行情的下半场,而是长周期的开始。
低利率大时代+人民币资产重估,是本轮行情的底层逻辑,
“时间的玫瑰”是本轮行情的上涨思路。
中长期:关注经济复苏+息差企稳的实质验证
若信贷需求回落或房地产风险反复,银行资产质量改善逻辑将被破坏。